达伦·西森斯的首选:2022 年 7 月 20 日

Darren Sissons,Campbell, Lee & Ross 副总裁兼合伙人

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市场招股书:

投资者现在应该评估他们的风险管理流程。 今年年初,除以石油为主的多伦多证券交易所外,主要市场下跌了 30%,或以加元计算 30%。 即便如此,最近谨慎的投资者也不会受到如此负面的影响。 保护资本的关键步骤是削减 2021 年的赢家; 携带现金储备; 多元化的投资组合,包括能源、国防和制药行业; 并积极交易固定收益(如有)。 投资组合大幅下降的唯一合理例外是 2021 年中后期增加的新投资,这将受到更高投入水平的负面影响。

今天评估投资组合时的重要风险管理考虑因素包括:

  1. 是否有重大交易可以减少损失?
  2. 在最近的牛熊市反弹之前,跌幅有多严重?
  3. 对 Meme 股票、无利可图的科技、大麻或其他高增长行业的敞口是否过高?
  4. 是否实施了现金缓冲以防止市场调整?

如果对 1-4 中的任何一个问题的回答是肯定的,那么您应该重新审视您的风险管理协议,或者可能重新评估您当前的经理。

展望未来,为新机会部署现金储备将是一个关键的价值创造因素。 时间显然是一个因素。 美国可能在7月27日加息0.75%。如果加息高于共识的0.75%,市场将出现抛售,近期涨幅将丢失。 然而,当市场平均水平下跌 25% 时,长期耐心的投资者就存在真正的机会。

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最佳选择:

达伦·西森斯的首选

Campbell, Lee & Ross 的副总裁兼合伙人 Darren Sissons 讨论了他的首选:必和必拓、雀巢、森科公司。

必和必拓公司(必和必拓纽约证券交易所)

  • 这是一个有吸引力的、不断增长的红利,尤其是偶尔会有红利。
  • 它具有很强的平衡性。
  • 新投资者的催化剂包括:
    • 萨斯喀彻温省的詹森钾肥矿。
    • 中国对铜和/或铁矿石的需求出现反弹,分别占销售额的 26% 和 57%。
  • 从技术角度来看,该公司触及每股 48 美元的关键阻力位。
  • 在通货膨胀期间,矿产商品通常会产生正的规模回报。
  • 必和必拓在过去十年中以加元计算的总年回报率为 9%。

雀巢公司 (NESN SWX)

  • 累进股息目前的收益率为 2.43%。
  • 雀巢,可能是最好的食品公司,正承受通胀带来的一些利润压力,但已做好准备将更高的成本转嫁给消费者。
  • 一种防御性商业模式,以避险的瑞士法郎为基础。 管理层倾向于低风险收购。
  • 自 2012 年以来,以加元计算,股息和总回报的年增长率分别为 6.2% 和 12.7%。

森科尔能源 (SU TSX)

  • 上涨的股息目前收益率为 4.80%。
  • 良好的资产负债表,在 2026 年之前没有短期到期,并有可能进一步减少债务。
  • 一些催化剂包括:
    • 由于乌克兰冲突,油价走高。
    • 可再生能源战略。
    • Elliot Management 的运营计划旨在通过出售其零售部门、任命下一任首席执行官和三个董事会席位来释放价值。
  • 按每桶 80 美元的 WTI 价格计算,Suncor 产生了 35% 的自由现金流。
  • 在通胀上升期间,大宗商品所产生的利润往往优于其他行业。
披露 私人的 家庭 投资组合/基金
必和必拓纽约证券交易所
NESN SWX
苏 TSX 女性

过去的选择:2021 年 7 月 26 日

达伦·西森斯以前的精选

Campbell, Lee & Ross 的副总裁兼合伙人 Darren Sissons 讨论了他之前的选择:Munich Re AG、Saputo 和 Vantage Towers AG。

慕尼黑再保险公司 (MUV2 ETR)

  • 之后:229.05 欧元
  • 当前:220.70 欧元
  • 利润:-4%
  • 总利润:1%

萨普托 (SAP TSX)

  • 然后:35.87 美元
  • 目前:30.49 美元
  • 利润:-15%
  • 总利润:-13%

Vantage Towers AG (VTWR ETR)

  • 之后:29.61 欧元
  • 当前:28.14 欧元
  • 利润:-5%
  • 总利润:-3%

平均总回报:-5%

披露 私人的 家庭 投资组合/基金
ETR MUV2
SAP 多伦多证券交易所
VTWR ETR



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